放弃基金 不如改变自己的"投基"观念

永恆の肆神

基民苏先生最近总是提心吊胆的, 担心手头的基金继续缩水."我在考虑是不是
把手头的三只基金赎回两只, 现在利润已经亏完了!"苏先生的想法实际上反映了很
多基金投资者的感受,最近两个月大盘调整,股民损失惨重,也让近两年来习惯了"只
赚不赔"的基民们觉得日子难过.
    截至本周四的数据显示,天冶核心,天弘精选等25只基金仍跌破1元面值,其它的
255只基金中,最近一个月净值为正的仅有嘉实保本等十多只基金,另外90%的基金过
去一个月净值在不断缩水.由于赚钱效应变成亏钱效应,基民中已经出现"赎回基金!
""放弃基金!"的声音,投资者对基金的热情在逐步下降--
    开户创新低：基金渐遇冷
    "八九月份的时候开基金账户的人最多,遇到有新基金发行时经常是排长队开户
, 现在少得多了."工商银行成都锦江支行的理财师告诉记者."5·30"大跌后基金的
优异表现,让大批的投资者变身为基民,8月基金日均开户数在20万户以上.然而经历
了近期市场下跌的寒流后,基金开户数逐步走低.中登公司统计数据显示,本周三,新
开基金账户为28552户,不到8月份开户高峰时期的十分之一,创出近期新低.从9月底
开始到11月,基金新开户的数量显著低于7月底到9月底的水平.
    不仅基金开户数创新低,基金公司的销售数据也不乐观,根据国泰君安基金销售
的数据, 从9月底开始,通过国泰君安进行的基金申购和赎回已大致持平,最近1-2周
基金赎回略大于申购.再结合他们对一些基金公司的调研,发现最近已有部分基金公
司出现净赎回.这种状况与不少基金暂停申购有关,但是基金净赎回状况的出现已说
明在部分投资者眼中,基金已不再是赚钱机器.
    多只封转开与拆分基金将自本周起陆续**申购期, 但"一日售罄"的销售盛况
却难以再现.长盛同德主题增长基金集中申购已经**最后一周.这一封转开基金,
自上月26日**集中申购期, 于本周五停止持续营销.长盛基金市场人士表示,与前
期单日售罄的盛况相比, 目前基金的销售情况趋于平淡.据悉,另一只正在持续营销
期的富国天益基金也并未出现大规模申购盛况.富国基金市场人士透露,该基金目前
每日的申购量稳定, 但火爆场面未现.而此前,10月26日起实施基金份额拆分的华安
创新基金, 当日基金总规模便超过该次持续销售活动的目标规模上限150亿元.目前
来看,华安创新已成为基金持续营销的分水岭,在这之后,尚未出现能"一日售罄"的A
股基金销售案例.
    观念转变：降低基金回报预期
    "8月份基金表现好的时候一窝蜂追进去,现在基金表现低迷又纷纷赎回,投资者
对待基金的方式并不理智!"嘉实基金某经理认为,"不少投资者觉得基金就是包赚不
赔, 而且不赚翻番都不算好基金.投资者对基金的这种看法必须转变,才能根据自己
的承受能力配置合适的基金,让基金成为优秀的理财品种."
    "首先基金绝对有风险!"国都证券基金理财师邓厚林说, "投资者觉得基金没什
么风险, 其实是拜近两年的牛市所赐,近两年赚100%的基金遍地都是.排名靠前的华
夏大盘精选今年以来的回报率达到187%.这不仅让尚未入市的人眼馋,就是大部分直
接投资股市的人也可能会后悔当初没买基金.其实,认为基金没有风险就像认为股市
没有风险是一样错误的.基金公司是把基民的钱集中起来,然后由基金公司职业投资
团队去投资股票,如果投资的股票涨了,基金净值就涨了,股票跌了,基金自然会跌下
去."
    对基金的风险, 从近期基金净值的不断下跌中,投资者已经有了深切的感悟,现
在必须调整基金的收益预期."现在买基金还是会赚钱,但要求基金像去年,今年能每
年赚100%已经非常难了.过去两年多时间大盘从1000多点涨到最高点6100多点,翻了
5倍, 基金才得以每年翻番.期待大盘再这样猛涨就很不现实了.在国外成熟市场,基
金每年收益能达到15%已经很不错了.考虑到国内新兴市场的因素, 国内基金今后每
年能达到15-25%的收益就不错了.对基金的预期降低了,就能相对平和地对待目前基
金净值的波动."建设银行理财师宋璐认为.
    方式转变：坚持长线分批买入
    长城基金公司投资总监韩浩认为,当前股指处于高位,买基金有无风险要具体分
析, 若投资者抱着一两天的短期投资心态,购买基金随时都可能有风险,投资基金应
尽量考虑做长线.
    友邦华泰基金投资总监梁丰表示,如果投资者感觉当前市场风险较大,则可采取
分批购买的方式投资基金.因为在目前市场中, 由于许多不确定因素,往往难以判断
股指调整何时结束, 要想在市场波动的底部以最低点买入股票和基金都是非常困难
的.而在阶段性底部区域分批买入,可以抓住阶段性底部的平均成本建仓,容易操作.
因此在目前的市场状况下,投资者可以先保持1/3的仓位;如果还要继续探底,再用1/
3的资金摊低成本,剩余的1/3资金可逢低伺机买入.
    品种配置：不可偏食股票基金
    说到基金, 多数投资者想到的只有股票型基金,即用60%以上的基金资产投资于
股票的基金.其实基金品种非常丰富,除股票型基金外,主要还有债券基金,货币基金
,混合基金.
    前期投资者喜欢一味只买股票型基金, 不过,在最近股指下跌中,债券型基金的
稳健表现吸引了投资者的注意.来自基金公司的数据显示, 此轮大震荡中,部分资金
正从偏股型基金中撤出,而近期业绩稳定增长的债券型基金,则呈现资金净流入状态
.长盛基金透露, 与偏股型基金的赎回相比,近期该公司债券型基金呈现资金净流入
状态.在上周上证综指下跌8.00%,27只基金跌破面值的惨烈局面下,债券型基金则表
现得相当稳健.
    理财师建议,投资者不妨随行情变化来灵活配置投资组合,当股市行情好时着重
配置股票型和偏股型基金;而当目前股指处于较高点位, 风险较高时,可更多的关注
混合基金和债券基金.货币型基金主要投资于债券,央行票据等安全性极高的短期金
融品种.随时可以赎回,一般可在申请赎回的第二天资金到账,非常适合追求低风险,
高流动性,稳定收益的单位和个人.
    而定额定投基金,是长线分批投资不错的方式,投资者可以在每个月的一个固定
的时间, 拿出固定的额度投资到某只基金上,等投资期到期之后可以一次性赎回,非
常类似于银行的零存整取,适合收入相对固定的投资者.定额定投的优点是每次投入
的金额相同, 在基金净值低的时候买入的份额多,净值高的时候买入少一些,长线看
这样将有效的降低平均成本.
    目前工行, 建行,农行等银行都有基金定投业务,工商银行目前就有精选的27只
基金参与定投业务.
    另外, 部分银行还推出了基金定投优惠活动,如在活动期内,基金申购费率优惠
为八折, 并且在连续成功扣款12期(一年),24期(二年)以上后,后续的申购将分别享
受申购费率八折,九折的优惠.
    小资料
    80%以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;仅投资于货币市场工具的,为货
币市场基金;投资于股票, 债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不
符合前面所说的股票型,债券型的则被称为混合基金(也称配置基金).
    股票型基金风险最高, 其净值随所买股票的价格起伏而波动,股市涨了大赚,股
市跌了大亏,风险最大.
    债券型基金, 货币型基金风险则非常小.在国内,债券基金的投资对象主要是国
债,金融债和企业债,风险小收益也少.
    混合型基金也会部分投资股票,风险比债券基金大,但比纯股票基金小.
    这几类基金因为投资对象的不同本身的风险也截然不同.